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重返600元/噸下方 鐵礦石期貨進入“技術性熊市”

2019-08-22 14:03:00     作者:

  5月中旬以來,鐵礦石期貨價格猶如坐上“過山車”,主力2001合約價格先是一度大漲逾40%,7月中旬以來又調頭向下跌近30%,重返600元/噸下方,鐵礦石期貨已進入業界認定的“技術性熊市”(從階段高點下跌超過20%)。

  分析人士表示,近期礦山復產使得鐵礦石發運量增加,疊加受到國內鋼廠減產影響,此前鐵礦石市場供應緊張的局面得以緩解,也使得鐵礦石期價連續回落。目前來看,市場預期較悲觀,鐵礦石期價在尋求年線支撐,預計短期將以弱勢盤整為主。

  市場風云突變 

  自5月15日創下580元/噸的低點后,鐵礦石期貨主力2001合約價格先是一路震蕩上行,7月16日上摸816.5元/噸,短短兩個月時間,區間累計上漲便高達40.76%,鐵礦石期貨一時“風光無限”;自此之后,價格便呈現單邊下行走勢,8月21日最低跌至583元/噸,重返5月中旬水平,較近期高點累計下跌28.60%,也意味著鐵礦石期貨由“?!弊靶堋?。

  回顧今年上半年鐵礦石市場基本面情況,供應端收緊預期不斷升級加劇,巴西淡水河谷潰壩事件、巴西北部大雨、澳洲颶風持續影響鐵礦石產量及發貨量,助推鐵礦石價格一路上行并創下近五年來高點。

  近期鐵礦石市場緣何風云突變?金瑞期貨分析師表示,由于礦山復產使得鐵礦石發運量增加以及受國內鋼廠減產影響,8月以來鐵礦石期貨價格遭遇重挫。

  在鐵礦石期貨價格走疲的背景下,近期A股中與之相關的概念股普遍承壓。同花順數據顯示,截至8月21日收盤,與商品鐵礦石相關的A股多數收低,其中ST創興跌2.79%,首鋼股份、興業礦業、酒鋼宏興、凌鋼股份跌幅均超1%,河北宣工、金嶺礦業、包鋼股份等多只股票均“綠”盤報收。

  苦尋年線支撐 

  “曾經一騎絕塵的鐵礦石期貨風光不再,借由移倉換月之際,空頭勢力大增,8月以來2001合約價格已跌超22%,21日更是跌破600元/噸關口,直奔年線尋求支撐?!蔽幕憑芯吭閉鄖逋硎?,曾經的“低庫存+高基差”邏輯指引著鐵礦石期價不斷走高,現在港口庫存連續10周處于1.2億噸之下,基差更處于絕對高位,之前的邏輯失靈了。

  國投安信期貨黑色高級分析師介紹,供應方面,近期海外發運情況整體平穩,其中巴西一些礦山的增產使得整體供應有所增加。此外,颶風使得上周鐵礦石港口庫存、疏港量及壓港量等數據出現大幅波動,預計本周上述數據將會顯著回升。需求方面,鋼廠利潤大幅壓縮使得部分地區進行自發檢修,隨著利潤近期稍有回升,需求端保持較高水平。

  “目前來看,鐵礦石市場自身基本面矛盾不大,定價屬性重回弱勢,主要受成材等黑色系商品價格走勢影響較大,2001合約價格雖受到一定壓制,但大幅下跌后已低于部分地礦及非主流礦成本,風險有所釋放,不宜過度悲觀,預計短期鐵礦石價格將以震蕩盤整為主?!憊棟殘牌諢鹺諫嘸斗治鍪Ρ硎?,后期應關注國慶限產安全監管及海外礦山檢修等事件對市場的影響。

  趙清威則認為,目前鐵礦石市場供需邏輯徹底轉變,市場預期較悲觀,期貨向現貨修復基差的邏輯失效,現貨跟跌期價的狀況比較普遍。短期鐵礦石期價已在尋求年線支撐,后市重點關注鋼材下游需求是否出現轉好的情況,若需求端好轉,價格將受到一定提振,否則供強需弱格局將延續。

來源:中國證券報·中證網

編輯:網站實習3

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